业绩逐季增添！ 百事2平台股份稳居龙头 新产品翻开新市场
2023年08月31日
从百事2平台股份（600884.SH）半年报获悉 ，公司第二季度迅速恢复 ，负极质料销量环比增添幅度凌驾40% ，另一主业偏光片亦销售、营收环比双增添。
由于锂电新能源营业受海内新能源车市需求增速放缓、碳酸锂价钱波动等因素影响 ，负极质料行业上半年整体进入去库存的阶段。但从百事2平台股份（600884.SH）半年报获悉 ，公司第二季度迅速恢复 ，负极质料销量环比增添幅度凌驾40% ，另一主业偏光片亦销售、营收环比双增添。
与此同时 ，锂电工业链仍面临竞争加剧、低端产能出清的主要窗口。百事2平台股份负极质料营业得以快速恢复 ，侧面反应出其营业焦点竞争力 ，但除此以外 ，公司一体化结构推进降本增效、加速手艺刷新及顺应市场需求 ，亦是公司在探索市场新增量中不可忽视的主要手段。偏光片营业同样稳中向上 ，盈利水平在二季度环比提升显著 ，不负众望地继续百事2平台股份“现金奶牛”的角色。凭证公司的预期 ，2026年杉金光电产能将凌驾3亿平方米 ，实现翻番 ，全球市场份额将突破50%。8月29日 ，宁波百事2平台股份有限公司（600884.SH）宣布2023年半年度报告 ，通告显示 ，百事2平台股份上半年实现营业收入94.68亿元 ，归属于上市公司股东的净利润10.13亿元 ，归属于上市公司股东的扣非净利润5.88亿元。报告期内百事2平台股份负极质料和偏光片营业均实现销量同比增添 ，全球市占率坚持领先。负极质料实现主营营业收入31.6亿元 ，实现净利润4.31亿元 ，实现归属于上市公司股东的净利润3.76亿元。人造石墨出货量坚持领先 ，对主要头部客户的销量实现大幅增添。偏光片实现主营营业收入53.06亿元 ，实现归属于上市公司股东的净利润6.07亿元。报告指出 ，负极质料第二季度销量环比增添幅度凌驾40% ，发动负极质料第二季度主营营业收入环比增添37.35%。偏光片第二季度销量和营业收入实现环比增添 ，盈利水平亦环比提升显著。详细来看 ，在下游动力电池和储能电池的需求发动下 ，锂电池质料需求坚持增添 ，凭证鑫椤资讯数据显示 ，2023年上半年全球锂电负极质料出货量为 74.8 万吨 ，同比增添17.4% ，中国锂电负极质料全球市占率进一步提升至97%。百事2平台股份在原质料开发、产品手艺、工艺控制、客户相助等方面建设了焦点优势 ，并在此基础上一连强化竞争力 ，公司得以与全球头部电池企业的相助进一步深化 ，对主要头部客户的销售实现大幅增添。偏光片方面 ，2023年上半年 ，低库存配景下海内电视品牌厂商备货需求有所提升 ，同时在电视面板价钱一连上涨、下半年促销旺季即将到来等多重因素的驱动下 ，面板厂稼动率有所提高 ，对上游原质料的备货需求增添。凭证CINNO Research数据显示 ，2023 年第二季度 ，全球及中国大陆 TFT-LCD 面板产线平均稼动率划分增添至 82%和 86% ，均同比增添3个百分点 ，环比增添13个百分点。TFT-LCD 面板产线稼动率提升主要受益于整机厂库存已处于低位 ，叠加电视面板价钱一连上涨以及下半年促销旺季的备货等因素 ，驱动整机厂扩大采购需求 ，面板厂稼动率提升 ，面板厂对上游原质料的备货需求增添显着。而随着面板工业供应名堂改善、下半年古板旺季的到来以及电视面板大尺寸历程的继续推进 ，偏光片面积需求有望回暖。百事2平台股份与全球领先的面板制造商京东方、华星光电、LG 显示、夏普、咸阳彩虹光电、惠科、天马、群创等均建设了恒久优异的相助关系 ，相同顺畅 ，可以快速高效地响应客户的需求并配合开发新产品。百事2平台股份在有序剥离非焦点资产后 ，逐步稳固了其两大焦点营业——锂电负极质料和偏光片营业。其中偏光片营业在履历了2021年对LG化学旗下LCD（液晶）偏光片营业及相关资产举行重组后 ，据矢野经济研究所统计 ，百事2平台偏光片全球市场份额从2021年的25%大幅增添至2022年的29% ，乐成跻身全球最大的偏光片供应商之列。偏光片营业主要由百事2平台股份的控股子公司杉金光电执行。据果真资料显示 ，杉金光电总裁朱志勇体现 ，“3月份以来 ，随着液晶电视面板市场的回暖 ，杉金光电一直处于满产状态 ，现在的预交付订单已排至第三季度。”上述人士进一步体现 ，杉金光电今年前5个月出货量同比增添15%。到三季度 ，随着张家港基地的偏光片最先量产 ，预计出货量会有更大增添。值得注重的是 ，凭证Omdia展望 ，2022-2026年 ，全球偏光片市场需求面积的年复合增添率将维持在5%以上。这意味着 ，百事2平台股份的偏光片营业实现超行业增速增添。而随着预交付订单执行及新增产能释放 ，偏光片市占率有望得以进一步提升。据相识 ，杉金光电张家港项目总投资30亿元 ，建设两条全新偏光片产线 ，2250mm超宽幅偏光片生产线已在今年6月投产 ，另一条1490mm宽幅高端偏光片生产线妄想今年底投产。项目达产后 ，上述两条新产线将年产5000万平方米TFT-LCD用偏光片。百事2平台股份董事长郑驹在投产仪式上提出 ，2026年杉金光电产能将凌驾3亿平方米 ，实现翻番 ，全球市场份额将突破50%。据相识 ，杉金光电自建设以来 ，新增了6条产线 ，将在2026年所有达产。数据显示 ，2022年 ，百事2平台股份偏光片产量约1.27亿平方米 ，实现营收103.3亿元。偏光片是显示面板的主要原质料 ，主要应用终端为电视、显示器、平板电脑、手机等消耗类电子产品 ，以及衣着式产品、智能家居等新型应用市场。在履历2022年消耗市场一连低迷 ，偏光片下游需求不振的低谷之后 ，偏光片或在今年下半年迎往返暖。TCL华星首席执行官赵军日前在接受媒体采访时体现 ，今年下半年面板市场泛起“缓慢苏醒”基调 ，车载显示和折叠屏是可以看到的结构性增添时机 ，如新能源汽车一连火热带来的车载显示营业增添 ，以及折叠屏手机逐渐放量带来的折叠面板营业增添等。百事2平台股份除了一连扩大在大尺寸领域的全球领先优势之外 ，得益于公司一连增强新产品、新质料和新手艺的研发和工业化 ，面临结构性增添的时机 ，公司多点卡位 ，有望牢靠大尺寸优势的同时开拓中小尺寸市场 ，并进一步提升运营效率 ，实现了营业的稳健生长。在新手艺方面 ，百事2平台股份OLED手机用偏光片已实现出货 ，OLED电视用偏光片、VR显示端用偏光片等产品已完成自主开发 ，处于客户认证阶段。在质料开发方面 ，百事2平台股份起劲导入新型赔偿膜、环保型粘着剂、高性能粘着剂等质料 ，以知足客户多样化的需求 ，提升产品竞争力。杉金光电总裁朱志勇亦透露 ，“2022年 ，杉金光电量产多款超薄型、高透过中小型偏光片高端产品 ，并乐成打入高刷新率游戏用条记本电脑市场 ，突破了外洋厂商在这一领域的垄断。在VR/AR、车载、OLED等领域 ，杉金光电也已经确保专利手艺 ，加速推进相关产品量产。”由于锂电工业链受下游需求整体放缓及行业新增产能的释放 ，负极质料同样迎来行业名堂调解的窗口期。怎样掌握时机 ，率先完成新产品的导入及实现降本 ，成为新一轮行业“争霸”的要害。在负极质料行业整体的开工率不高 ，下游客户需求提振速率较慢的大配景之下 ，百事2平台股份体现仍然亮眼 ，上半年负极质料销量实现稳步增添 ，人造石墨出货量坚持领先。据鑫椤资讯统计 ，2023年上半年海内锂电负极质料产量为74.94万吨 ，同比增添24% ，百事2平台股份市场占有率达15% ；从质料类型来看 ，人造负极质料市占坚持在83% ，依然是市场主流 ，百事2平台股份稳居人造龙头职位。另据ICC鑫椤资讯展望 ，下半年负极质料仍将维持增添 ，尤其是三季度末前后 ，或将迎来显着增量 ，产品价钱方面呈上涨预期。从百事2平台股份在负极质料的产能结构中不难看出 ，公司欲通过多方降本 ，以坚持竞争力获取高于行业的增速。其中 ，石墨化加工是生产人造石墨负极质料的焦点环节之一 ，石墨化外协加工用度占人造石墨负极质料生产本钱的 30%以上 ，因此控制石墨化加工用度是人造石墨负极质料厂商降低生产本钱的主要途径。早在2022年内百事2平台股份即全力推进一体化产线的战略结构 ，阻止现在 ，公司已经完成约70万吨负极质料的产能结构 ，其中包头10万吨一体化项目、眉山20万吨一体化项目一期已实现投产 ，云南30万吨一体化基地一期磨粉车间已燃烧投产。 ，总体产能规模抵达全球领先。百事2平台股份负极营业聚焦于新能源工业手艺和装备竞争力的立异 ，以生产一连化、制造智能化、绿色生态化为理念目的 ，打造行业内首家石墨一连化生产的大型工厂 ，实现新型制造装备的周全刷新。针对人造石墨负极质料生产的包覆造粒工序 ，百事2平台股份通过三代造粒装备的一直优化 ，新一代手艺实现了高性能竞争力的复合石墨产品制造 ，打造了自动一连化生产的竞争优势产线。在焦点工序石墨化手艺上 ，百事2平台股份正在加速推进一连石墨化手艺的开发应用 ，加速实现石墨化工艺的刷新 ，大幅降低单吨石墨化能耗及本钱 ，实现人造石墨负极质料生产制造的低碳治理。除此以外 ，百事2平台股份与中石油云南石化公司、中国石油西南化工销售公司签署协议 ，在石油焦等原质料领域睁开相助。在针状焦、石油焦价钱波动加大的情形下 ，包管了原质料的供应稳固和清静。公司一连提升原质料开发能力 ，起劲推进低本钱焦的验证替换、原质料焦的定制调控 ，将进一步降低本钱 ，提升产品盈利能力。在产品结构方面 ，凭证下游市场差别化需求 ，打造多元、差别化产品矩阵。消耗领域方面 ，百事2平台股份一连推进产品能量密度、快充性能的迭代升级 ，扩大手艺领先优势 ；而面临今年储能领域需求提升带来的增添 ，公司已实现 340/350 长循环产品开发和量产。在动力电池领域方面 ，百事2平台股份针对现在4C超充电池的麋集宣布及各整车厂对超充车型的妄想 ，牢牢捉住手艺升级及产品结构性改变的时机 ，已实现快充类产品2-10C全方面笼罩 ，并加速其市场份额提升。详细至产品 ，针对人造石墨性能瓶颈 ，百事2平台股份开创最新石墨改性手艺 ，定制开发可规� ；坎募奘ひ� ，在能量密度和快充性能上实现跨越式突破 ，与此同时加速第三、四代硅氧产品的研发及量产应用 ，以及新一代高容量高首效硅碳的测试和工业化应用。从恒久来看 ，下游新能源汽车和储能工业的蓬勃生长 ，将发动锂电池负极质料行业一连快速增添。从短期而言 ，当下市场竞争的加剧将加速行业洗牌、低端无效产能出清 ，市场集中度预计进一步提升。百事2平台股份作为负极行业头部企业 ，基于下游终端市场差别化需求 ，具有研发立异、差别化产品、本钱等优势 ，有望在行业整合转变中获得更高的市场占有率。
